影响利率水平的因素主要有以下几点：

一、宏观经济状况

一国的经济基本面是影响利率水平的基础因素。当经济增长强劲时，投资和消费都会增加，对资金的需求上升，进而推高利率水平。反之，经济衰退或增长乏力时，利率往往会降低。此外，通货膨胀也是影响利率的重要因素之一。高通胀环境下，实际利率可能会受到侵蚀，因此央行通常会通过调整名义利率来保障实际收益。

二、货币政策

央行的货币政策是调控利率水平的重要手段。通过调整公开市场操作、存款准备金率以及贷款窗口指导等手段，央行可以影响市场利率的走势。例如，当央行希望降低市场利率水平时，可能会通过购买债券等方式向市场注入流动性，从而降低市场利率。

三、金融市场供求关系

金融市场的供求关系直接决定了市场利率水平。当资金供给大于需求时，利率通常会下降；反之，当资金需求超过供给时，利率会上升。金融市场上的投资工具和产品的多样性也会对利率产生影响，例如当投资者追求高收益的资产时，可能会导致某些领域的利率上升。

四、国际金融市场环境

在全球化背景下，国际金融市场对国内利率水平产生重要影响。国际经济环境、国际金融市场利率以及跨境资本流动等都会传导至国内金融市场，进而影响国内利率水平。例如，美元加息周期可能会影响新兴市场的资本外流压力增大，进而影响其国内利率和货币政策选择。

总的来说，宏观经济状况、货币政策、金融市场供求关系以及国际金融市场环境共同决定了利率水平的变化。这些因素之间相互影响、相互制约，构成了复杂的利率形成机制。理解这些因素对于预测和判断利率走势具有重要意义。